|
| |
|
|
Architektura pro rekonstrukci knihy objednávek s nízkou latencí
Závodník, Tomáš ; Kořenek, Jan (oponent) ; Dvořák, Milan (vedoucí práce)
Informační technologie tvoří důležitou součást dnešního světa a algoritmické obchodování je mezi obchodníky již známým pojmem. Vysokofrekvenční obchodování, neboli High Frequency Trading (HFT), si žádá využití speciálních hardwarových akcelerátorů, které dokáží poskytnout odezvu na vstup s dostatečně nízkou latencí. Náplní této diplomové práce je návrh a implementace architektury pro rekonstrukci knihy objednávek, která je nezbytnou součástí HFT řešení určených pro finanční burzy. Cílem je využít technologii FPGA ke zpracování informací o stavu na burze s tak nízkým zpožděním, aby výsledné řešení bylo efektivně použitelné v praxi. Výsledná architektura kombinuje hardware a software ve spojení s rychlými vyhledávacími algoritmy tak, aby bylo dosaženo maximálního výkonu bez dopadů na funkci či úplnost vlastní knihy objednávek.
|
|
| |
|
|
Dynamika poptávky a nabídky na burze
Peržina, Vít ; Swart, Jan (vedoucí práce) ; Večeř, Jan (oponent)
Hlavním úkolem této práce je zlepšení modelu order booku tak, aby se choval realisticky, vycházeje přitom z již vyvinutého modelu, popsaného v diplomové práci J. Plačkové v roce 2011. Uvažujeme tento jednoduchý model vývoje order booku, kde limit ordery jednotkové velikosti přicházejí podle ne- závislých Poissonových proces·. Frekvence buy limit order· pod resp. sell limit order· nad danou cenovou hladinou je popsána funkcemi poptávky a nabídky. Buy (resp. sell) limit ordery přicházející s cenou nad (resp. pod) současnou cenou ask (resp. bid), jsou převedeny na market ordery a stornování order· není povo- leno. Tento model rozšiřujeme zavedením market maker·, kteří umístí najednou buy i sell limit order se současnými cenami bid a ask. Ukážeme, jak přidání mar- ket maker· do modelu zmenší spread, který byl v p·vodním modelu nerealisticky velký a představíme také zp·sob, jak vypočítat přesnou intenzitu market maker· potřebnou k redukci spreadu až na nulu. 1
|
|
|
Shluky volatility a dynamika poptávky a nabídky
Plačková, Jana ; Swart, Jan (vedoucí práce) ; Lachout, Petr (oponent)
Název práce: Shluky volatility a dynamika poptávky a nabídky Autor: Jana Plačková Katedra: Katedra pravděpodobnosti a matematické statistiky Vedoucí diplomové práce: Dr. Jan M. Swart e-mail vedoucího: swart@utia.cas.cz Abstrakt: V předložené práci se zabýváme dynamikou poptávky a nabídky, která je zachycena vývojem elektronického obchodního systému na burze tzv. order booku. Přinášíme základní popis order booku, limit a market orderu, definici bid a ask ceny, spreadu. Dále je popsána volatilita a základní modely používané pro modelování či předpovídání jejího vývoje. Následuje přehled současných úspěchů na poli modelování shluků volatility, ať již ekonomy či fyziky. V praktické části je vytvořen modelový order book, ve kterém po- zorujeme příliv orderů, vývoj ask, bid a především spreadu. Pro rozdělení spreadu je určeno empirické pravděpodobnostní rozdělení a nalezeno jeho možné spojité rozdělení. Dále jsou vypočítány výnosy ze spreadu a pomocí nich se snažíme zachytit shlukování volatility i v takto jednoduchém modelu order booku. Jsou představena i určitá zlepšení a porovnána s původním modelem. Klíčová slova: shluky volatility, order book, limit order, market order 1
|
|
|
Statistical inference of the Modified Smith?s model
Rušin, Michal ; Šmíd, Martin (vedoucí práce) ; Hlubinka, Daniel (oponent)
Pedloená práce se zabývá mechanismem spojité dvojité aukce a modely knihy objednávek. Po struném popisu vybraných model následuje obsáhlejí obezná- mení s obecným modelem spojité dvojité aukce z názvu práce. Následn je uvedena struktura dat z britského trhu a postup jejich zpracování. Na tchto datech je ovována validita Smithova Farmerova modelu a Contova Stoikova modelu v kontextu obecného modelu prostednictvím lineární regrese. v závrené ásti je na základ pedelých výsledk navren vlastní model knihy objednávek a testov ána jeho validita.
|
|
|
Market Making jako obchodní strategie
Bartík, Jan ; Stádník, Bohumil (vedoucí práce) ; Diviš, Martin (oponent)
Tato diplomová práce se zabývá analýzou ziskovosti market-making strategie testované na simulaci centrální objednávkové knihy. V teoretické části je popsáno, jakým způsobem market-maker kotuje cenu nabídky a poptávky a je matematicky dokázáno, za jakých okolností je tato strategie zisková. V praktické části je představena simulace centrální obchodní knihy. Výhodou simulace celé obchodní knihy je, že v každém časovém okamžiku dává informaci o počtu účastníků na trhu a jejich kotacích. Dále je představen fiktivní market-maker kotující cenu nabídky a poptávky v každém okamžiku, přičemž cenu stanovuje dle ceny předešlého časového kroku. Obchodní kniha je simulována ve třech různých nastaveních - náhodná procházka, mean-reverze a leptokurtické rozdělení a je ukázáno, že očekávaná ziskovost strategie market-makera je pozitivní ve všech třech případech.
|
|
|
Shluky volatility a dynamika poptávky a nabídky
Plačková, Jana ; Swart, Jan (vedoucí práce) ; Lachout, Petr (oponent)
Název práce: Shluky volatility a dynamika poptávky a nabídky Autor: Jana Plačková Katedra: Katedra pravděpodobnosti a matematické statistiky Vedoucí diplomové práce: Dr. Jan M. Swart e-mail vedoucího: swart@utia.cas.cz Abstrakt: V předložené práci se zabýváme dynamikou poptávky a nabídky, která je zachycena vývojem elektronického obchodního systému na burze tzv. order booku. Přinášíme základní popis order booku, limit a market orderu, definici bid a ask ceny, spreadu. Dále je popsána volatilita a základní modely používané pro modelování či předpovídání jejího vývoje. Následuje přehled současných úspěchů na poli modelování shluků volatility, ať již ekonomy či fyziky. V praktické části je vytvořen modelový order book, ve kterém po- zorujeme příliv orderů, vývoj ask, bid a především spreadu. Pro rozdělení spreadu je určeno empirické pravděpodobnostní rozdělení a nalezeno jeho možné spojité rozdělení. Dále jsou vypočítány výnosy ze spreadu a pomocí nich se snažíme zachytit shlukování volatility i v takto jednoduchém modelu order booku. Jsou představena i určitá zlepšení a porovnána s původním modelem. Klíčová slova: shluky volatility, order book, limit order, market order 1
|
|
|
Statistical inference of the Modified Smith?s model
Rušin, Michal ; Šmíd, Martin (vedoucí práce) ; Hlubinka, Daniel (oponent)
Pedloená práce se zabývá mechanismem spojité dvojité aukce a modely knihy objednávek. Po struném popisu vybraných model následuje obsáhlejí obezná- mení s obecným modelem spojité dvojité aukce z názvu práce. Následn je uvedena struktura dat z britského trhu a postup jejich zpracování. Na tchto datech je ovována validita Smithova Farmerova modelu a Contova Stoikova modelu v kontextu obecného modelu prostednictvím lineární regrese. v závrené ásti je na základ pedelých výsledk navren vlastní model knihy objednávek a testov ána jeho validita.
|
|
|
Dynamika poptávky a nabídky na burze
Peržina, Vít ; Swart, Jan (vedoucí práce) ; Večeř, Jan (oponent)
Hlavním úkolem této práce je zlepšení modelu order booku tak, aby se choval realisticky, vycházeje přitom z již vyvinutého modelu, popsaného v diplomové práci J. Plačkové v roce 2011. Uvažujeme tento jednoduchý model vývoje order booku, kde limit ordery jednotkové velikosti přicházejí podle ne- závislých Poissonových proces·. Frekvence buy limit order· pod resp. sell limit order· nad danou cenovou hladinou je popsána funkcemi poptávky a nabídky. Buy (resp. sell) limit ordery přicházející s cenou nad (resp. pod) současnou cenou ask (resp. bid), jsou převedeny na market ordery a stornování order· není povo- leno. Tento model rozšiřujeme zavedením market maker·, kteří umístí najednou buy i sell limit order se současnými cenami bid a ask. Ukážeme, jak přidání mar- ket maker· do modelu zmenší spread, který byl v p·vodním modelu nerealisticky velký a představíme také zp·sob, jak vypočítat přesnou intenzitu market maker· potřebnou k redukci spreadu až na nulu. 1
|
host ::
RSS.